L’année dernière a probablement été l’une des plus intéressantes pour les fusions et acquisitions de logiciels d’impression 3D. Entre Shapeways, qui a acquis une participation majoritaire dans la plateforme de partage de fichiers 3D Thangs, et 3D Systems, qui a accepté de vendre son logiciel de rétro-ingénierie Geomagic à la division Manufacturing Intelligence d’Hexagon, certaines acquisitions ont dépassé le marché des logiciels d’impression 3D pour englober d’autres solutions de conception et d’ingénierie. L’une des plus importantes acquisitions annoncées dans ce domaine est celle d’Altair Engineering Inc., développeur de logiciels de conception et de simulation 3D, par Siemens (pour une valeur annoncée d’environ 10 milliards de dollars). Selon Siemens, cette opération renforcera la position de la multinationale technologique allemande sur le marché et créera le « portefeuille de conception et de simulation alimenté par l’IA le plus complet au monde ».
Outre cet accord, l’accord de Synopsys pour l’acquisition d’Ansys entre les deux sociétés cotées en bourse représentait une valeur d’entreprise annoncée d’environ 35 milliards de dollars sur la base du cours de clôture de l’action ordinaire de Synopsys le 21 décembre 2023.
Pourquoi un examen européen ?
Étant donné que ces entreprises sont actives dans plusieurs États membres et qu’elles atteignent certains seuils de chiffre d’affaires, cette fusion particulière devait être examinée au niveau européen par la Commission européenne.
Le contrôle européen des concentrations permet un examen unique des opérations relevant de la compétence de la Commission.
Une opération peut être autorisée sans condition, autorisée avec des mesures correctives ou interdite si les problèmes de concurrence ne sont pas résolus.
Les marchés examinés
Dans le cas de Synopsys et Ansys, la Commission a examiné l’incidence de l’opération sur les marchés mondiaux de la fourniture : (i) de logiciels d’optique ; (ii) de logiciels de photonique ; et (iii) d’outils logiciels d’automatisation de la conception électronique (« EDA ») utilisés pour la conception de puces, où les activités de Synopsys et d’Ansys se chevauchent effectivement ou potentiellement.
La Commission a également évalué la capacité et l’incitation potentielles de l’entité issue de la concentration à proposer des offres groupées ou à entraver l’interopérabilité : i) de différents outils logiciels d’EDA ; ou ii) d’outils logiciels d’EDA et de solutions de propriété intellectuelle des semi-conducteurs (« IP ») pour la conception de systèmes sur puce, dont Synopsys est l’un des principaux fournisseurs.
La Commission a constaté que l’opération aurait abouti à des parts de marché cumulées élevées ainsi qu’à des niveaux de concentration importants. Ce constat concernait les marchés des logiciels d’optique, de photonique et d’analyse de la consommation d’énergie au niveau du transfert de registre. Elle a également constaté qu’à l’issue de l’opération, il n’y aurait pas suffisamment d’autres concurrents pour exercer une pression concurrentielle suffisante sur l’entité issue de la concentration. L’opération, telle qu’elle a été notifiée, aurait conduit à des prix plus élevés et à un choix plus restreint pour les clients.
Les cessions proposées et les conditions d’approbation
Pour répondre aux préoccupations de la Commission en matière de concurrence, les parties ont proposé des cessions à un acquéreur approprié. Elles portaient sur l’intégralité du chevauchement de leurs activités respectives sur les marchés où la Commission a relevé d’importants problèmes de concurrence, à savoir
- Les logiciels d’optique et de photonique de Synopsys : Code V, LightTools, LucidShape, RSoft et ImSym.
- PowerArtist, le logiciel d’analyse de la consommation d’énergie au niveau du transfert de registre d’Ansys.
Dans sa décision annoncée le 10 janvier 2025, la Commission a jugé ces mesures suffisantes pour répondre aux problèmes identifiés. L’autorisation dépendait du respect intégral des engagements et d’une approbation distincte d’un acquéreur approprié pour les activités cédées.
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